Bolsa chilena abre en máximo en casi 2 años y suben acciones del comercio

El Ipsa mostraba una subida de 0,11%, empujado por una alza generaliza de de los papeles de materias primas, construcción y retail.

Al alza abrieron el martes los principales índices de la Bolsa de Comercio de Santiago (BCS), manteniendose cerca de su máximo de dos años, luego de la subida registrada el lunes. Los referenciales subían en las primeras operaciones siguiendo el desempeño de Wall Street.

A las 9.46, el referencial Ipsa mostraba una subida de 0,11% a 3.362,53 puntos, y se mantenía operando cerca del récord desde 2007 alcanzado el lunes, luego que subiera un 1,17%.

En tanto, el índice general Igpa subía un 0,10% a 15.794,17 puntos, mientras que el Inter 10 ganaba un 0,13%.

La bolsa local era empujada por los papeles de los sectores materias, construcción e inmobiliaria y retail.

Las ventas del comercio subieron por cuarto mes consecutivo, 9,2% en agosto, dando cuenta de una rápida reactivación de la demanda. El alza del indicador fue generalizada en todos los subsectores que lo componen, aunque destacando vestuario y calzado, línea hogar y artefactos eléctricos. En lo que va del año, la actividad comercial acumula un crecimiento de 1,6%. Esto favorecía los papeles del retail. Cencosud subía un 0,47% a $1.500 por acción, Ripley ganaba un 0,41% a $393 por papel; La Polar subía un 0,04% a $2.365 por acción y Falabella operaba plana en $2.410 por papel.

Otras alzas se concentrabana en los papeles de PAZ (4,58%), Socovesa (4,00%), Iansa (2,45%), Pilmaiquen (2,29%), Edelnor (1,76%), BSANTANDER (1,59%), Masisa (1,44%) y Campos (1,28%), mientras que las bajas eran para Enersis (-1,00%), Copec (-0,34%), Salfacorp (-0,34%) y Vapores (-0,06%).

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Inversión extranjera en Chile creció 76% en primer semestre

Se trata del mayor monto -US$2.711,7 millones- para el período desde el año 2004, cuando se materializaron US$3.091 millones, precisó el informe del Comité de Inversiones Extranjeras.

SANTIAGO.- La inversión extranjera materializada en Chile durante el primer semestre de este año llegó a US$2.711,7 millones, que suponen un aumento interanual del 76,6%.

Se trata del mayor monto para el período desde el año 2004, cuando se materializaron US$3.091 millones, precisó el informe del Comité de Inversiones Extranjeras (CIE), que recordó, además, que entre enero y junio del 2008 la inversión extranjera sumó US$1.535,6 millones.

"Esta tendencia positiva consolida la imagen que Chile tiene ante los inversionistas en términos de confianza y seguridad", comentó Liliana Machiavello, vicepresidenta ejecutiva del Comité, al entregar los datos.

La principal inversión, de US$2.415 millones, correspondió a la entrada de la estadounidense Wal-Mart a la propiedad de la cadena local de supermercados D&S.

Proyección

Machiavello comentó que se prevé para el último trimestre una "cierta baja" en los flujos de inversión, en el marco de la tendencia mundial, por lo que "difícilmente" se repetirán las cifras históricas anotadas el año pasado.

En 2008, la inversión extranjera materializada en Chile alcanzó los US$5.242 millones, un 286% más que en el año anterior.

Sectores

Por sectores, las principales inversiones materializadas en la primera mitad de 2009 correspondieron a servicios, con un 89,1% del total, equivalente a US$2.415 millones; seguido de electricidad, gas y agua, con un 6,6%, equivalente a US$179 millones.

Con porcentajes menores figuraron la industria (1,4%), transporte y telecomunicaciones (1,4%) y minería (1,3%).

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Bolsa de Santiago entre las más rentables desde caída de Lehman

Un alza de 10,2% en dólares exhiben las acciones chilenas desde el estallido de la crisis financiera hace un año. El Ipsa forma parte así del 30% de las plazas mundiales con retornos positivos durante este período.

Hace exactamente un año faltaban 48 horas para que la historia financiera mundial cambiara. La caída del banco de inversión norteamericano Lehman Brothers, el 14 de septiembre de 2008, se convirtió en el máximo hito de la crisis e hizo que pasara desde un problema de créditos hipotecarios riesgosos, subprime, a una financiera y luego económica.

De la incertidumbre se pasó al pánico y la volatilidad se disparó. La tranquilidad ha vuelto lentamente y los mercados ya se estabilizaron. Hoy, un tercio de las bolsas mundiales logran retornos positivos (medido en dólares) desde la caída de Lehman Brothers. Se trata de 25 mercados de los 89 que contabiliza Bloomberg y todos son emergentes, a excepción de los índices de Suecia, España y Corea del Sur. La lista la encabeza el selectivo de Shanghai, con un alza de 44,08%, seguida por Venezuela. La Bolsa chilena es la número 12 de mejor rendimiento, con un alza de 10,2%. En moneda local, sube 14,78%.

A nivel de los índices MSCI, el que reúne a todas las plazas del mundo desde la caída de Lehman hasta ayer, muestra una caída de 12,77% y Europa pierde 14,2%. Los mercados emergentes rentan 4,5%.

Según el director ejecutivo de IM Trust, Guillermo Tagle, el alza de los mercados se debe a que el pánico sobre un eventual colapso del sistema financiero ya pasó. "El mundo emergente es el que menos daño tuvo durante esta crisis y por eso han habido fuertes flujos hacia éstos. Los inversionistas han premiado su estabilidad. Para adelante deberíamos esperar rentabilidades más normales y muy de la mano de las utilidades de las empresas", agregó Tagle.

CASI LA MITAD EN RECORD
Pese a que los títulos chilenos aún están a 7,81% de recuperar sus máximos niveles de julio de 2007, a nivel sectorial casi la mitad de los índices de la Bolsa de Comercio han superado sus valores récords en las últimas semanas y meses. Se trata de los sectores banca, utilities (acciones eléctricas y sanitaria) y telecomunicaciones.

Sin embargo, los cinco restantes -retail, materias primas, co0nstrucción, consumo e industrial-, aún están lejos de volver a sus peak, los que en su mayoría se alcanzaron en 2007 y 2008.

Esto no es necesariamente, advierten los expertos, una guía a la hora de invertir. "El nivel de valorizaciones alcanzado por las empresas y los sectores previos a la crisis incorporaban ciertos planes de inversión y expectativas económicas que actualmente han cambiado, sobre todo en el sector retail", ejemplificó el subgerente de renta variable de Banchile, Diego Celedón.

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Hacienda anuncia mayor competencia bancaria en nueva reforma al mercado de capitales

Andrés Velasco detalló que existirá una oferta de crédito por parte de oficinas de representación de bancos extranjeros.

El ministro de Hacienda, Andrés Velasco, anunció hoy los contenidos de la tercera Reforma al Mercado de Capitales, conocida como MK III, e informó que entre hoy y mañana el gobierno enviará la iniciativa al Congreso.

Básicamente el proyecto introduce mayor competencia en la industria bancaria y se centra en cuatro ejes: Competencia en el mercado del crédito y protección a los consumidores, liquidez y profundidad del mercado, ampliación del mercado financiero e integración internacional.

El ministro detalló que existirá una oferta de crédito por parte de oficinas de representación de bancos extranjeros. Al respecto el proyecto explica que en Chile hay 30 oficinas de representación de estas entidades, que hasta ahora sólo están autorizadas para intermediar créditos entre sus matrices en el extranjero y empresas locales. Mediante esta medida estos actores podrán hacer oferta pública en el país de los productos que ofrecen en el exterior, generando -a juicio de Hacienda- "mayor competencia en el mercado local y abriendo a nuevos clientes los créditos que intermedian".

Otro de los puntos destacados es parte del primer eje que apunta a la estandarización de los denominados créditos universales, lo que supone una mayor protección al consumidor. Para asegurar que las personas puedan comparar las condiciones que ofrecen las distintas instituciones financieras, las entidades autorizadas por ley para ofrecer créditos hipotecarios de consumo y tarjetas de crédito deberán ofrecer al menos un producto básico con características estandarizadas y costos fácilmente visibles, haciendo más sencilla la tarea de cotizar y buscar las mejores ofertas.

Según Velasco, el criterio que prima aquí es que “Chile es un país en que hay libertad de emprender, por lo tanto, no sólo los bancos, sino que también los oferentes de créditos de cualquier tipo (…) van a poder seguir ofreciendo los créditos que ellos deseen, pero para que cada consumidor pueda hacer la comparación, en cada dimensión tiene que haber un crédito universal, un crédito tipo”.

Siendo más gráfico, dijo que “esto es lo que en Estados Unidos llaman el helado de vainilla. Uno va a una heladería, hay de todos los sabores, pero siempre hay vainilla”.

Agregó que es una medida adicional que permite un mejor funcionamiento del sistema, a través del empoderamiento de los consumidores.

BONOS Y SEGUROS

Se establecen también nuevos bonos hipotecarios a través de la emisión por parte de los bancos de instrumentos de deuda bancaria de largo plazo más conocidos como créditos hipotecarios, lo que reduce el costo de los fondos para financiar este tipo de préstamos.

Asimismo, el proyecto incluye el resguardo para la libre contratación de seguros. Esta medida vela por el derecho de los consumidores de crédito de poder contratar a su elección los seguros asociados a los respectivos créditos.

En cuanto a la liquidez y profundidad de mercado, el proyecto contempla una mayor flexibilidad para los fondos de inversión, además de un nuevo instrumento de inversión, denominado xchange Trade Funds (ETF), el cual se caracteriza porque sus cuotas se cotizan en bolsa, reproducen un alto grado de aproximación en cuanto al rendimiento de índices bursátiles y pueden ser adquiridas o enajenadas a distintos precios durante el día. Las AFP podrán invertir en esta clase de instrumentos bajo condiciones y requisitos que establezca el´régimen de inversión del respectivo fondo.

RESPUESTA A SUPERINTENDENTE

Respecto a la defensa al sector realizada por superintendente de Bancos, Gustavo Arriagada, quien en contraposición con La Moneda dijo que existe una fuerte competencia en la banca, el secretario de Estado fue tajante y sostuvo que “el Gobierno es uno y nuestra postura es clara. Todo lo que ayude a la competencia es bueno, todo lo que ayude a la transparencia, es bueno, todo lo que le dé al consumidor mas información es bueno. Al respecto no hay más opiniones y esto es lo que el proyecto de ley promueve”.

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Multinacionales chinas exploran en Chile negocios en minería, energía y viñas

Colaboración de El Mago

Una silenciosa arremetida están concretando en el país empresas de origen chino. Su objetivo: abastecerse de recursos naturales y dar curso a su abundante liquidez. Por eso, inversionistas han mirado empresas como Viña Bisquertt y una operadora busca una alianza con CAP.

Aunque los empresarios chinos gustan de Chile, se toman su tiempo y sólo concretan sus inversiones tras innumerables viajes que van de menos a más. La empresa Jiangsu Huitai es emblemática por eso. Esta multinacional minera, una de las cinco más grandes de su país y con presencia en Indonesia, Australia, Mongolia, China y ahora Chile, después de años de mirar desembarcó este año en el país con una inversión inicial de US$10 millones, para desarrollar un yacimiento cerca de Tierra Amarilla. Pero viene por más: busca dos o tres minas adicionales y una alianza con CAP en la planta de magnetita Hierro Atacama.

Cada año más de 40 delegaciones empresariales chinas llegan al país. Esta semana hubo una de las provincias de Heilongjiang, Liaoning, Gansu, Zhejiang, Hubei y Guizhou, y, la anterior, de Guangdong. A nivel privado, las visitas se multiplican por más. Chao Yingjun, agregada comercial de China en Chile, precisa que, además de la minería, la energía y las viñas son los rubros que interesan a los inversionistas del país asiático. De hecho, una empresa china adquirió recientemente una viña local y la estatal Cofco -la mayor importadora y exportadora de alimentos de China- está buscando nuevos proveedores y terrenos para comprar y producir vino aquí para China.

En sus sondeos, la firma estuvo en conversaciones con Viña Bisquertt, en particular con la idea de comprar parte de las plantaciones que la chilena tiene en la zona de Colchagua. Sebastián Bisquertt, presidente de la productora, afirma que no lograron acercar posiciones en cuanto a precio. Fuentes del sector, sin embargo, afirman que siguen interesados en el mercado local.

MURALLAS CHINAS

La inversión materializada entre 1974 y 2008 suma apenas US$84,4 millones, aunque este año sí hay un despegue. Para los chinos hay escollos para invertir aquí. Uno de ellos es el costo de la mano de obra, que ellos consideran muy alto. Además, se han acostumbrado al modelo que utilizan en otros países asiáticos, en Africa y parte de América Latina, donde se encargan de colocar a sus propios trabajadores en las faenas o fábricas y, tras la etapa de construcción del emprendimiento, los regresan a su país.

Eso es lo que intentó hacer una firma energética hace poco. Quería construir un conjunto de centrales térmicas en Mejillones, pero con la condición de traer... ¡600 empleados chinos! Les dijeron que era inviable, porque una de las ventajas de la inversión extranjera es que absorbe mano de obra local. Este es un tema relevante para Jiangsu Huitai. En esa compañía explican que, aunque les gustaría más, para cumplir con las leyes locales sólo traerán a 25 compatriotas; el resto, será chileno.

Otro aspecto que retrasa la arremetida, a juicio de la gerenta general de la Cámara Chileno China de Comercio, Kamelia Emilova, es que China considera que el país es muy legalista, "lo que es muy bueno a largo plazo, pero ha limitado la inversión por ahora. Pero, "entienden que Chile es un socio de largo plazo", dice. Ese interés se refleja en que empresas como CAP, por ejemplo, reciban cada mes una o dos empresas chinas.

Los chinos no sólo quieren comprar cobre o hierro, sino, ahora, acopiar recursos naturales. En el caso de Jiangsu Huitai, ingresó con la idea de producir 30 mil toneladas de concentrados de cobre, pero ahora ya se amplió a 100 mil toneladas y además busca comprar más yacimientos, aliarse con chilenos y buscar hierro y cobre. Algunas compañías chinas están mirando el sector, como la China Nonfertous Metals Industry Resource Regenerating. Otras ya han concretado la inversión, como el empresario Qiang Cai, que está buscando cobre y hierro en el norte y que vino al país porque "está lleno de mineral". Si les va bien, afirma el representante de la firma, Kiong Chau, comprarán otros yacimientos y pertenencias mineras.

INTENTOS POR COMPRAR CODELCO

No sólo los privados chinos tienen interés en la minería local. La estatal Minmetals, en 1996, quiso comprar Andina y, en 1998, lanzó una oferta nada menos que por la mayor mina a tajo abierto del mundo, Chuquicamata.

Aunque estas operaciones no prosperaron, la intensa relación comercial continuó, incluso tuvieron una opción sobre la mina Gaby, que finalmente rescindieron a cambio de una alianza para arremeter en América Latina.

El primer acercamiento entre Minmetals y Codelco data de 1971. Ese año, María Isabel Camus, gerenta de ventas de la estatal, viajó a China junto a Jorge Arrate (por Codelco) y un representante del Banco Central a firmar el primer acuerdo comercial con la firma oriental. China requería comprar mineral y el gobierno de Mao buscaba afianzar sus lazos con el primer país de América Latina que había reconocido a la República Popular de China. Ejecutivos de Codelco dicen que Minmetals quiere un proveedor confiable para evitar riesgos de escasez, saber más del mercado del cobre y tener independencia respecto de los proveedores.

TRES SECTORES PARA INVERTIR

Recursos naturales: China es el principal destino de las exportaciones chilenas, con US$4.580,4 millones en el primer semestre. De los 10 principales exportadores, nueve son mineras cupríferas y una es productora de celulosa. China quiere menos compras y más producción propia.

Energía: Es un negocio muy rentable para los empresarios chinos, dados los altos precios de la energía en Chile. Hay también mayor liquidez, dado que China tuvo un efecto más moderado de la crisis internacional. En el primer semestre su PIB creció 7,1%.

Vinos: El país asiático será, junto a Rusia, donde más crecerá la compra de vinos de aquí a 2012: 30%, según Vinexpo. Chile es el cuarto proveedor de vino para China. De ahí el interés del holding estatal de alimentos y bebidas Cofco en invertir en el país y aumentar las compras.

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Gobierno ad portas de enviar proyecto de reforma al mercado de capitales

Ministro Velasco señaló que el MK3 incluirá modificaciones en materia de fondos de inversión y medidas para internacionalizar el peso, entre otros.

En las próximas semanas y muy probablemente en el mes de septiembre el gobierno ingresará al Parlamento un proyecto de ley para establecer una nueva reforma al mercado de capitales, conocida como MK3.

Según el ministro de Hacienda, Andrés Velasco, la iniciativa -que fue anunciada en agosto de 2008- se encuentra prácticamente lista para ser ingresada a su tramite parlamentario y sólo estaría a la espera de ultimar "algunos detalles".

"Muy pronto (enviaremos el proyecto). Estamos trabajando en los últimos detalles, la próxima semana entra en receso el Congreso, es semana distrital. Por lo tanto, vamos a usar esa semana para ojala darle los últimos toques al trabajo que hemos hecho. Estamos muy cerca, muy cerca", dijo el ministro.

El ministro señaló que el nuevo proyecto de ley de reforma al mercado de capitales incluirá modificaciones en materia de fondos de inversión, medidas para internacionalizar el peso, hacer más activo el mercado de bonos y securitización y la promoción de la inversión con modificaciones al artículo 18 ter y 18 bis. Velasco señaló que gran parte de las medidas contenidas originalmente en la idea del proyecto ya han sido aplicadas con los paquetes pro crédito lanzados.

En el marco de su presentación en el seminario Obstáculos para el Desarrollo de Mercados Finaciero y de Capitales regionales organizado por la Universidad Católica, Vealsco señaló que el sistema financiero chileno estaba en buen pie pero que aún faltaban reformas para hacerlo más sofisticado. El ministro destacó los cambios introducidos al mercado en los últimos dos años, entre ellos el de la reforma previsional y se manifestó "optimista" respecto de la potencialidad del sistema financiero chileno.

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Millonario flujo de capitales privados confirma la fama de Chile como "mercado refugio"

El diagnóstico es generalizado: el mercado está lleno de dinero de privados. La entrada de inversiones extranjeras para el primer semestre es la más alta desde 2001. Además, miles de chilenos decidieron refugiarse de la incertidumbre de los países desarrollados y repatriar su dinero.

La necesidad de mejorar la matriz energética del país, las más óptimas condiciones financieras y la solidez fiscal han hecho que, en medio de la crisis, Chile se apuntale como un nuevo refugio para los inversionistas.

Según el Comité de Inversión Extranjera (Cinver), en el primer semestre del año se autorizaron inversiones por US$ 4.391 millones, la mayor cifra registrada desde el mismo período de 2001. De ese monto, el 54% se ejecutó en el primer trimestre.

Pero estas cifras corresponden sólo a las inversiones autorizadas a través del Decreto Ley 600 (DL 600), vehículo especial administrado por el Cinver y que están destinados a áreas productivas (ver recuadro). A eso hay que sumar los US$ 644 millones que, según fuentes estatales, ingresaron entre enero y marzo al sistema financiero vía el Capítulo 14, administrado por el Banco Central.

Las cifras aún no son comparables a los millonarios montos que reciben otros mercados emergentes, como Brasil, pero dan una señal sobre la preferencia de los inversionistas en períodos de turbulencia.

US$ 2.800 millones

es la inversión autorizada más grande hasta junio y corresponde a Wal-Mart.

"Chile ha emergido ante la mirada de los inversionistas como un lugar seguro y confiable, y eso es fundamental en un año de crisis. Las cifras lo demuestran: el primer peak fue en 1999, cuando fue la crisis asiática", explica Liliana Macchiavello, vicepresidenta ejecutiva del Cinver.

De vuelta a casa

Pero los capitales que han llegado a Chile no sólo pertenecen a extranjeros. Tras el colapso de los principales bancos de inversión y las millonarias pérdidas provocadas por el caso Madoff, muchos chilenos decidieron que no hay mejor refugio que el hogar.

Es más, cada uno de los chilenos que optó, en el mayor momento de incertidumbre, por cambiar su ahorro previsional a un fondo más conservador, también cooperó con la llegada de nuevos capitales al mercado local. "Si una persona se mueve desde el fondo A al E, por cada $1.000 que tiene ahorrado el afiliado, la administradora tiene que repatriar entre $500 y $550", explica Francisco Errandonea, director de estudios de renta variable de Santander GBM.

Todo se basa en la confianza. "Los chilenos claramente se trajeron capital de vuelta al país. Hay una cuestión de aversión al riesgo, sí, pero también hay un deseo de estar más cerca de la gente que te maneja el dinero, en lugar de tener a un John Smith sentado en cualquier parte del mundo para el que eres un desconocido", explica Vicente Bertrand, socio de IM Trust.

Pero detrás de la decisión de repatriar el dinero hay un interés por aprovechar las oportunidades.

"A principios de año, Chile se vio históricamente barato. En ese momento, muchos flujos de capital ingresaron a la Bolsa, en particular entre los meses de marzo y junio. No sólo institucionales locales y extranjeros, sino además muchos chilenos personas naturales", afirma Cristián Donoso, gerente general de CorpCapital.

Mayor diversificación

Esta crisis también marcó una diferencia respecto del comportamiento de los capitales que llegaron al país.

Contrario a lo que ha sucedido tradicionalmente, desde el año pasado se ve un aumento de mayor interés por áreas distintas a la minería. De las 38 solicitudes presentadas este año por inversionistas extranjeros, el 48% está enfocado en el sector servicios (financiero, retail, inmobiliario, etc.), y apenas 13% a proyectos mineros.

Otro sector que ha despertado gran interés en las energías renovables.

A nivel de la bolsa no se ven tendencias muy marcadas en el destino de los nuevos capitales. Sin embargo, en los últimos meses, Donoso ve algunas preferencias: "Las acciones relacionadas al retail (Cencosud, La Polar y Parque Arauco) despertaron mucho interés... Otra acción que registra importantes montos transados y una atractiva rentabilidad es SQM".

Sin embargo, las tendencias podrían revertirse en lo que queda del año. La bolsa está dando cuenta de que los capitales repatriados no se quedarán en el mercado local por mucho tiempo.

Diagnóstico de las corredoras de bolsa y administradores de fondos:

El mercado local volvería pronto a la "normalidad"

Pero todos los pronósticos apuntan a que durante lo que queda del año los flujos de capitales privados chilenos tenderán a tomar más riesgos y, por ende, retomarán su incursión en otros mercados. "En el segundo semestre, Chile se ve en ratios más normales, y por lo tanto esperamos que los flujos tiendan a normalizarse; ya no nos vemos tan baratos", explica Cristián Donoso, gerente general de CorpCapital. Una tendencia que ya se puede ver en el escaso movimiento de la última semana en la bolsa. "Eso se está dando; si ves en las últimas semanas, Chile ha empezado a subir menos que los otros mercados (-0,3% versus 7% de América Latina); a medida que la crisis se está normalizando hay mayor voluntad de irse a otros mercados con un poquito de mayor riesgo", advierte Jimena Llosa, gerenta de Estrategias de Inversión Compass.

Ley de 1974: principal vía de entrada

Aunque ha sufrido cuatro modificaciones desde su aprobación en 1974, el Decreto Ley 600 (DL 600) es considerado obsoleto, pues, a decir de varios especialistas, las garantías que ofrece no tienen sentido dado el escenario globalizado en el que se mueve Chile. Sin embargo, sigue siendo la principal vía de ingreso de inversiones en el país.

Los capitales que llegan acogiéndose a este mecanismo no tienen grandes beneficios tributarios, pues lo único que garantiza es la invariabilidad de las tasas de impuesto a las remesas y utilidades a pagar en el período que dure la inversión, aunque éstas sean modificadas por el Estado.

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Brasil Es Destino de 18% de las Inversiones Chilenas en el Exterior

Es el segundo país en recepción de inversiones chilenas después de Argentina, y extraoficialmente habría pasado al primer lugar en los últimos diez meses.

El ser un mercado de 190 millones de personas, de las cuales una importante fracción ha experimentado un incremento del poder adquisitivo en los últimos años, es uno de sus principales atractivos. A ello se suma la estabilidad macroeconómica que le han dado los dos periodos del presidente Inacio Lula Da Silva, lo que le permitiría según los analistas una rápida recuperación en 2010, pese a que los pronóstico para este año hablan desde un crecimiento cero hasta una contracción de 0,5% para 2009. Y las facilidades que para el ingreso a ese mercado representó para los inversionistas chilenos el ser país asociado al Mercosur, también jugaron un rol, sobre todo considerando que Brasil sigue siendo un mercado con importantes barreras al ingreso de productos extranjeros. Por lo tanto, para emprender con éxito en él y conquistar ese mercado, la regla es producir localmente. Ello hace que si bien el número de empresas chilenas con presencia en Brasil es menor, el promedio de la inversión hecha por cada una de ellas en territorio brasileño es mayor.

Hasta el año 2008 representa el segundo destino favorito para las inversiones chilenas en el exterior, después de Argentina. Según cifras extraoficiales de la Cámara de Comercio Chileno Brasileña habría avanzado a la primera posición en los últimos diez meses. Los recursos chilenos materializados durante el período 1990- 2008 alcanzaron los US$8.413 millones, lo que representa el 17,7% del total invertido en el exterior. En términos sectoriales, la generación y distribución de energía eléctrica constituye el principal objeto de la actividad empresarial chilena en Brasil y captura un 50% del total, seguidos por los servicios, la industria, el agropecuario y la minería.

Complejidades

La principal dificultad que suelen encontrar los inversionistas extranjeros al entrar a ese mercado es su estructura impositiva, ya que la cantidad de impuestos, y el monto a pagar varía de estado en estado, y representa un costo importante de la operación en el país, según explican en la Cámara Chileno Brasileña de Comercio. Por lo que también hay experiencias de fracasos, como el de Fasa que en 1999 adquirió en US$20 millones la cadena Drogamed, farmacia líder en el estado de Paraná. Esta inversión le reportó pérdidas anuales por US$10 millones hasta que Fasa decidió en 2006 concluir su inversión en Brasil.

La mejor forma de entrar a dicho mercado es en asociación con un socio brasileño que les enseñe a manejar los impuesto, como lo hizo Cencosud.

Exitos

La más reciente de las empresas chilenas interesadas en conquistar el mercado carioca es Lan. Tras reiterados intentos por concretar su desembarque en Brasil, gracias al anuncio hecho por el congreso brasileño hace algunas semanas, sobre la liberalización de la norma de convención de ofertas extranjeras, hoy ve más próximo un futuro en dicho mercado.

Seguiría así los pasos de Embotelladora Andina, la que en 1994 adquirió Río de Janeiro Refrescos. Actualmente es uno de los mayores fabricantes de Coca-Cola con alrededor de un 14% del total del consumo nacional, operando en Río de Janeiro y Espíritu Santo, atendiendo 18 millones de habitantes. Durante este año invertirán en torno a US$28 millones, para optimizar tecnológicamente sus operaciones. Enersis participa a través de Endesa Brasil desde 2005 con sus filiales Cachoeira Dourada y Endesa Fortaleza, de los que posee directa e indirectamente el 53,4% y 53,6% de la propiedad respectivamente. El grupo también participa en la transmisión y comercialización de electricidad por medio de la línea de interconexión entre Chile y Brasil, CIEN, y en distribución participa con Ampla y Coelce. Madeco en 1997 adquirió una participación de 67% en Ficap S.A., la mayor empresas de cables en Brasil, la adquisición del restante 33% fue materializada en 1998. Dicho mercado representa para la compañía el 0,2% de sus ventas. Arauco formó en 2002 Arauco do Brasil, empresa que se dedicaba a comercializar productos en ese país. En 2005 adquirió los activos forestales del grupo Dreyfus, para luego adquirir 31 mil hectáreas de plantaciones, que son operadas por Arauco Forest Brasil. Hoy posee 65.300 hectáreas de plantaciones y 2 plantas de paneles. CMPC en abril adquirió la brasileña Melhoramentos Papéis, una productora de papeles sanitarios que también actúa en el área de celulosa. La brasileña tiene dos plantas de producción en el estado de Sao Paulo; una unidad en Caieiras donde produce todo tipo de papeles para la higiene y en Mogi das Cruzes donde fabrica especialmente papeles desechables. Masisa en mayo entró en funcionamiento la Planta MDP en Montenegro, con capacidad para 750 mil metros cúbicos de tableros MDP y también una línea de producción de melamina, cuya inversión aproximada fue de US$226 millones. En Sonda un 39,9% de los ingresos de la compañía corresponden a Brasil, donde se han convertido en uno de los principales integradores de SAP, donde ya han ejecutado 360 proyectos de integración, ya que un 49% de los nuevos negocios cerrados por la compañía fueron realizados allá. Cencosud la empresa participa en el mercado carioca con Gbarbosa, con 31 supermercados y 19 hipermercados. Además también participan en el negocio financiero con cerca de 842 mil tarjetas de créditos. Brasil representa un 9% de los ingresos del holding. El grupo Chilefilms tiene presencia desde 1998 bajo las empresas Cinecolor y Megacolor, ambas ubicadas en Sao Paulo. La primera de estas está dedicada al laboratorio cinematográfico, con una participación de mercado de 60%, mientras que Megacolor participa con el de 25% en Brasil. Para 2009 están consideradas inversiones en equipamiento por US$ 200.000.

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La receta de Brasil: hacer lo contrario de Argentina

Parece que Lula da Silva ha dado con la receta ideal para lograr potenciar el crecimiento sólido y sostenible de la economía brasileña. La fórmula es simple: hacer exactamente lo contrario de lo que se hace en materia de política económica en Argentina.

Para Argentina, el campo representa una amenaza, y es por ello que ha aplicado todo tipo de medidas en contra del mismo. Retenciones y control a las exportaciones y precios máximos son algunas de las disposiciones que ha tomado el gobierno argentino para quedarse con buena parte de la renta generada por el sector y controlar la evolución de los precios de alimentos claves como lo son la carne vacuna y los lácteos.

Para Lula en cambio, en un mundo en donde la demanda de productos del sector agrícola ganadero muestra una perspectiva de fuerte crecimiento en el largo plazo explicado por múltiples factores, el sector del campo representa un aliado y una oportunidad para que la economía de Brasil crezca y se posicione de manera estratégica en sectores como el energético.

Probablemente esta visión tan opuesta de un sector no siempre reconocido debidamente, es producto de la ambición de los campesinos argentinos y la probable generosidad y desprendimiento de los campesinos brasileños.

Ya en el Plan de Aceleración del Crecimiento (PAC), lanzado en 2007, Lula había destacado la importancia del campo para el futuro de Brasil. El presidente de Brasil, que sí tiene un plan de largo plazo para el sector, apuntaba con los lineamientos del mismo al desarrollo de Brasil como potencia en materia de biocombustibles y como proveedor mundial de productos agrícolas ganaderos. De este modo, Brasil podía conciliar estos objetivos sin generar un impacto adverso a sus ciudadanos a través de un efecto inflacionario. Todo lo contrario, con el plan para el sector, la intención es primero asegurar el autoabastecimiento.

El crecimiento a nivel internacional de empresas como JBS (BVSP:JBSS3), Marfrig (BVSP:MRFG3) o Perdigao (BVSP:PRGA3; NYSE:PDA), no es casual. Lula alentó y apoyó a través de múltiples instrumentos de desarrollo, a las empresas del sector que hoy se posicionan de una buena forma a nivel global y están listas para aprovechar los beneficios de la recuperación de la economía mundial, profundizando la presencia en los mercados en donde operan actualmente e incursionando en otros nuevos y prometedores. Y mientras en Argentina se mandan a las vacas lecheras al matadero, el sector lácteo de Brasil sigue creciendo con fuerza.

Ayer, Lula lanzó el plan agrícola ganadero 2009-2010 en el que contempla la asignación de recursos para el sector por un valor de US$ 53.000 millones, un monto superior al que le otorgara en la campaña 2008-2009 en un 37%.

Desde el Ministerio de Agricultura se decía a través de un comunicado: “(El objetivo es para) garantizar ingresos para el productor y promover el crecimiento sostenible de la agricultura brasileña”. Queda con esto bien en claro que el campo brasileño no está sólo en su objetivo de crecimiento sostenido. El gobierno de Lula comprende cómo es el negocio del campo y los riesgos y volatilidad del nivel de actividad, por eso es que busca brindarle certidumbre para que el mismo se dedique exclusivamente a pensar en crecer. Buena parte de los recursos (el 86%), serán asignados a la producción a gran escala dado el objetivo

Mientras algunos países se enredan en resolver los problemas diarios y no tienen ni tiempo ni ganas de mirar mucho más allá, Lula se hace un espacio para intentar anticiparse a los hechos. Prueba de su visión era lo que decía cuando lanzó el plan: “Imaginen un gran oso hibernando en una caverna helada. Ese oso es Estados Unidos y Europa. Cuando se despierte, el oso va a querer comprar cosas y Brasil tiene que estar listo para producir, vender, ganar dinero y fortalecer su industria”.

Sin temor a los posibles efectos inflacionarios, Lula además determinó un ajuste en los precios mínimos que los agricultores reciben por 33 cultivos y otros productos agrícola ganaderos. Entre los productos beneficiados se encuentran el arroz cuyo precio mínimo subirá un 20%, la leche (15%), la mandioca (12%), la soja (10%) y el maíz (6%). Es que la rentabilidad del sector no es una amenaza para la economía, sino la clave para su desarrollo.

Gracias a que se lo ha cuidado, el sector de la agricultura en Brasil es uno de los impulsores de la recuperación de la economía. Prueba de ello, en mayo de los 131.000 nuevos empleos generados, 53.000 (el 40,4%), correspondieron a dicho sector.

En materia petrolera, Brasil también ha producido buenas noticias en las últimas horas. La estadounidense Chevron (NYSE:CVX), anunció el inicio de sus operaciones de extracción de crudo en un campo marítimo frente a la costa de Brasil. Esta inversión privada es una de las más importantes en el sector, en un proyecto que alcanza los US$ 3.000 millones y en donde Petrobrás tiene una participación del 30%. El proyecto permitirá una extracción de 100.000 barriles de petróleo equivalente por día y 850.000 m3 de gas natural en 2011.

La economía brasileña ha comenzado a emitir sus primeras señales de recuperación. Los planes del gobierno brasileño sobre los diferentes sectores económicos apuntan especialmente a su posicionamiento estratégico en la salida de la crisis a nivel global. El esfuerzo del gobierno de Lula por mantener la solidez económica a pesar de las tentaciones de acciones de corto plazo, está dando sus frutos. La economía de Brasil no solamente comenzará a recobrar sus fuerzas sino que retomará su plan de convertirse en líder mundial.

Y mientras el sector inmobiliario sufre en el mundo, en Brasil está comenzando a despertar un boom, del que ayer daba cuenta Reuters. Una muestra de ello ha sido lo ocurrido con un proyecto residencial de 104 unidades lanzado hace dos semanas en el área de Vila Carrao en Sao Paulo: “Vendimos todas las unidades en cuatro horas”, decía Thomas Shapiro, presidente de GoldenTree InSite Partners. Pronto tocaremos este tema.

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Buenos Aires es la mejor ciudad para vivir, pero Santiago la sigue a sólo 3 puestos

¿Ha pensado alguna vez cuál sería su lugar ideal para vivir? Si todavía no lo ha hecho, la revista Economist publicó recientemente una lista que podría darle una pista.

Al parecer los bonaerenses tienen más suerte que el resto de los latinoamericanos. Según la clasificación -en la que se catalogan 140 capitales de todo el mundo- Buenos Aires tiene el mejor nivel de calidad de vida de la región.

De acuerdo con el estudio, la capital argentina se ubica en la posición 61, mientras que la más privilegiada resultó ser Vancouver, en Canadá. La siguen Viena, en Austria y Melbourne, en Australia.

El informe, que juzga la calidad de vida en base a 30 criterios y cinco categorías, no dejó de lado a Santiago de Chile y a Montevideo, que se encuentran en los lugares 64 y 66 respectivamente.

Las ciudades brasileras Sao Paulo y Río de Janeiro, con todos sus atractivos, aparecen juntas mucho más lejos en el número 92.

Otras grandes capitales de Latinoamérica aparecen en puestos menos alentadores. Ciudad de México, por ejemplo, es la número 105, mientras que Caracas está en la posición 118 y finalmente Bogotá, en el puesto 127.

Sin embargo, no son las últimas de la lista. La peor beneficiada de todas las ciudades fue Harare, en Zimbawe, acompañada muy de cerca por Dhaka, en Bangladesh y Argel en Argelia.

Los criterios usados para la clasificación fueron la estabilidad, los servicios de salud, cultura, ambiente, educación e infraestructura.

Pero los bajos índices de criminalidad, su amplia oferta de actividades y avances en infraestructura fueron los motivos determinantes para que la capital canadiense fuera escogida como la mejor.

Por otro lado, la inestabilidad política y económica en Harare es lo que la comvierte en el lugar menos recomendable para vivir.

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Bolsa Chile sube al cierre y sigue en máximos desde fines 2007

SANTIAGO (Reuters) - La bolsa chilena cerró al alza el martes, en su mayor nivel desde diciembre del 2007, porque compras al final de la sesión por parte de inversores institucionales opacaron una toma de ganancias que se prolongó durante gran parte de la jornada.

El índice selectivo IPSA, de las 40 acciones líderes de la Bolsa de Comercio de Santiago, subió un 0,44 por ciento a 3.205,33 puntos, mientras que el índice general IGPA ganó un 0,41 por ciento a 15.114,81 unidades.

En lo que va del año, el IPSA acumula un alza nominal de un 34,88 por ciento.

La bolsa local comenzó el alza luego de que Wall Street cerró su sesión con leves alzas.

"Sigue entrando plata de los fondos mutuos, sigue la gente de las AFP comprando para los fondos A, eso en vista que cerró el mercado de afuera, los inversores extranjeros no estaban metidos y por lo tanto los locales fueron los compradores", dijo Andrés Román, jefe de la Mesa Institucional de BICE Inversiones.

Las cinco administradoras de fondos de pensiones (AFP) que participan en el negocio previsional chileno poseen cinco fondos, que se diferencian por su exposición a instrumentos de renta fija o variable, los que se asocia al perfil de riesgo y edad de cada trabajador.

El fondo A es el más riesgoso y en su cartera tiene una mayor proporción de renta variable.

Las acciones del grupo siderúrgico CAP, las más negociadas de la sesión, subieron un 0,70 por ciento a 13.140 pesos, mientras se mantienen especulaciones dentro del mercado de compras por parte de uno de sus accionistas principales.

Las acciones del grupo minorista Falabella avanzaron un 2,75 por ciento a 2.299,60 pesos, al tiempo que las de la aerolínea LAN Airlines avanzaron un 1,56 por ciento a 6.702,60 pesos.

En la Bolsa Electrónica de Chile, el índice "CHILE65" subió un 0,49 por ciento, mientras que el ADRián, que mide a las compañías chilenas con ADR en Nueva York, ganó un 0,40 por ciento.

En la Bolsa de Comercio de Santiago se negociaron acciones por el equivalente a 184 millones de dólares, mientras que en la Bolsa Electrónica de Chile las transacciones sumaron 22 millones de dólares.

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Colombia fue principal destino de inversión chilena al cierre del primer trimestre, con US$124 millones

Hasta ahora de donde más se ha sentido el recorte de inversión ha sido de las firmas mexicanas y brasileñas, que de las chilenas, las cuales han reiterado su interés en el mercado local.

La Cámara de Comercio de Santiago de Chile (CCS) informó que en el primer trimestre del 2009 la inversión chilena en el exterior cayó 67 por ciento debido principalmente a la postergación de planes de inversión, en especial del comercio, que privilegió la estabilidad por sobre la apertura de tiendas.

No obstante, Colombia fue el principal destino de la inversión chilena entre enero y marzo, impulsado por operaciones del sector industrial, al sumar 124 millones de dólares.

En este sector se anunciaron 60 millones de dólares para la instalación de plantas, especialmente vinculadas a la explotación forestal, lo que representó un 48 por ciento del total.

Así mismo, para la apertura de nuevas tiendas en Colombia, el comercio austral definió 42 millones de dólares y a renovación de instalaciones en el sector energía 22 millones de dólares.

La inversión chilena total en el exterior llegó a 249 millones de dólares. Ese monto representó el trimestre de menor inversión desde el último del 2005, y se constituyó, además, en el primero de menor movimiento desde el 2002.

El presidente de la Cámara de Comercio e Industria Colombo Chilena, José Palma Tagle, afirma que si bien la crisis global ha afectado la expansión de las empresas chilenas, la entidad suma 21 afiliados y cada día más empresas de su país abren sus puertas aquí, o colombianas entran al mercado austral. "Colombia tiene historia de inversión", dice.

Aunque en días pasados durante la celebración de una conferencia de inversionistas que organizaron el Grupo Santander y la firma Capital, en Santiago de Chile, reinó la cautela sobre los anuncios de expansión, la necesidad de ampliar operaciones en Colombia mereció algunas líneas por parte de los presidentes de grandes compañías de dicho país.

Diferentes renglones

Easy, controlada por el grupo Cencosud, anunció inversiones por 60 millones de dólares para abrir dos almacenes en Colombia durante los próximos 10 meses.

Lo mismo hará la empresa Cmpc con una planta en el 2010, que vale 60 millones de dólares, para la producción de papeles suaves como servilletas y papel higiénico.

El gerente general de Banmédica, Carlos Kubik, afirmó que esta empresa que opera en la red pública y privada de salud se ampliará en Colombia.

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TLC Colombia-Chile entra mañana en plena vigencia

El Tratado de Libre Comercio suscrito por Colombia y Chile en 2006 entrará mañana en plena vigencia, una vez cumplidos todos los trámites, informó hoy el ministro colombiano de Comercio, Industria y Turismo, Luis Guillermo Plata.

Con la entrada en vigor se abren importantes posibilidades de crecimiento del intercambio comercial y el desarrollo de nuevas áreas, como servicios y compras públicas, para empresarios e inversionistas de los dos países, añadieron fuentes de esa cartera.

Plata expresó su satisfacción y destacó los vínculos que han unido de tiempo atrás a Colombia y Chile.

"Esta (el TLC) es una herramienta invaluable para que los negocios prosperen, trayendo consigo un beneficio mutuo para nuestros pueblos en materia de generación de empleo, desarrollo y crecimiento económico", señaló el ministro.

El valor de las exportaciones colombianas a Chile creció en 2008 un 125%, en relación con 2007, al pasar de 376 millones de dólares a 849 millones de dólares.

Las compras hechas por Colombia a Chile aumentaron un 6% entre 2007 y 2008, al pasar de 651 millones de dólares a 659 millones de dólares.

Según Plata, las exportaciones a Chile no sólo han crecido sino que se han diversificado. Por tipo de empresas, los mayores beneficiarios han sido las micro, pequeñas y medianas empresas, dijo.

Los productos que ocuparon los primeros renglones de las ventas colombianas fueron carbón, con un 36% del total exportado; aceites crudos de petróleo, con 25%; y azúcares de caña, con 5%.

Los empresarios colombianos compraron a Chile pasta química de madera, con un 8% del total importado; manzanas frescas, 7%; alambre de cobre refinado, 4%; papeles y cartones, 4%; y cátodos y secciones de cobre refinado, 4%.

El mercado colombiano es actualmente el cuarto destino de las inversiones directas de capitales chilenos en el mundo, señaló el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de Colombia.

Las inversiones chilenas en Colombia se concentran en generación y distribución de electricidad, servicios financieros y de salud, transporte naviero, negocios al detalle y biocombustibles, entre otros.

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Inversión extranjera materializada en Chile creció 286% en 2008

Los capitales ingresados totalizaron los US$ 5.242 millones, la segunda cifra más alta desde 1999.

La inversión extranjera que entró a Chile mediante el Decreto Ley 600 y que fue autorizada por el Comité de Inversiones Extranjeras, llegó a US$ 10.492 millones, monto casi 4 veces más que el registrado en 2007 y levemente más bajo que el monto histórico alcanzado en 1999, año en que se autorizaron US$ 10.780 millones.

Asi lo reveló hoy el Comité de Inversiones Extranjeras (Cinver), al dar a conocer el cierre del año 2008. "Chile se consolida ante la mirada de los inversionistas extranjeros como un centro confiable y seguro donde invertir sus capitales", dijo Liliana Macchiavello, vicepresidente ejecutivo del Cinver.

A su vez, la inversión materializada, esto es, aquélla efectivamente ingresada al país, alcanzó en 2008 un total de US$ 5.242 millones, cifra 286% superior a la de 2007 y la segunda más alta desde 1999. El país que lideró la inversión materializada fue Canadá con US$ 2.190 millones radicadas en los rubros mineros y de electricidad, gas y agua. A su vez, en inversión autorizada Canadá fue el segundo inversionista con 16 solicitudes de inversión. Con estos datos, Canadá se consolida como uno de los grandes inversionistas extranjeros en Chile.

"Estas cifras reflejan una vez más que Chile está bien parado para enfrentar la actual situación económica internacional y es algo que los inversionistas extranjeros están valorando. La llegada de Wal-Mart, la diversificación de inversionistas hacia otros sectores más allá de la minería como electricidad, gas y agua; la consolidación de países inversores como Canadá, Reino Unido, España, Estados Unidos, y la incorporación de otros nuevos como Corea del Sur, son claros ejemplos de que Chile está en la retina de los inversionistas", dijo el ministro de Economía y presidente del Comité de Inversiones Extranjeras, Hugo Lavados.

Macchiavello señaló que esta tendencia positiva en términos de cifras de inversión extranjera se ha mantenido en estos tres primeros meses de 2009, en donde se han materializado inversiones que triplican lo registrado en igual periodo del año anterior, lo que es una clara demostración de la confianza que los inversionistas tienen en nuestro país.

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Vecinos y militares defienden Collique contra venta a chilenos.

Pobladores y dirigentes de diversas agrupaciones patrióticas militares, encabezadas por el Movimiento Cívico-Militar, realizaron a las 11:00 de la mañana de ayer una significativa ceremonia cívico patriótica, izando la bandera nacional en el asta levantada en la parte frontal del Aeroclub de Collique, exigiendo que este recinto catalogado como la reserva civil del país, no sea rematado a capitales chilenos.

En el acto patriótico estuvo presente el presidente de la Asociación Aerodeportiva Aceavoli, que encabeza el piloto Carlos Alberto Prado, así como Resistencia Patriótica que preside el marino retirado Ciro Silva y Nerio Sánchez Quiroz, presidente del Frente de Defensa del Aeródromo de Collique, quienes coincidieron en afirmar que lucharán hasta las últimas consecuencias para evitar que el gobierno venda a capitales chilenos el local de la Escuela de Aviación Civil catalogada como una de las reservas nacionales en caso de guerra.

Los dirigentes de diversos sectores representativos de la sociedad coincidieron en anunciar que el primero de marzo próximo realizarán una marcha pacífica tras izar el pabellón nacional en el Aeroclub de Collique, hasta la plaza de armas de Comas, para exigir que el alcalde distrital se sensibilice con el clamor popular y se pronuncie y se sume a la campaña a favor de la no venta de este lugar.

La venta del terreno es cuestionada por amplios sectores que invocan la ilegalidad de la operación, por tratarse de un predio destinado, según consta en los Registros Públicos, exclusivamente a promover la aviación civil.

Los opositores a la operación señalan además que la venta, precipitada pese a un pedido del Congreso de que sea aplazada a la espera de una investigación, fue pactada a un precio muy por debajo del valor real del terreno, en el que un consorcio chileno-peruano proyecta construir un megaproyecto habitacional para 22 mil familias.

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