Fondo A subió 5% y todos los multifondos rentaron positivo en septiembre

Todos los multifondos al cierre de septiembre muestran ganancias desde la caída de Lehman Brothers.

El fondo A, la cartera más riesgosa de las AFP, continúa en la senda de la recuperación y en septiembre subió más de 5% apuntalado en el avance sostenido que muestran las bolsas mundiales, sobretodo las plazas accionarias de los países emergentes.

Correlativamente el resto de las carteras de las Administradoras de Fondos de Pensiones continuaron con el repunte mostrado en meses anteriores.

Según un cálculo de latercera.com -recogiendo los datos de valor cuota publicados por la Superintendencia de Pensiones al 30 de septiembre- el fondo A (más riesgoso) subió 5,09% en el noveno mes, acumulando un avance de 39,5% en lo que va del 2009, levemente por debajo del -40,02% perdido durante todo el año pasado.

En la misma línea, el fondo B ganó 4,14% y acumula un alza de 30,57% entre enero y septiembre, frente a la caída de 30,08% del ejercicio del año anterior.

En el caso del fondo C pressentó una rentabilidad positiva de 3,16% en septiembre y en los primeros nueve meses completa un avance de 21,38%, por encima de la caída de 18,96 del año anterior.

La bolsa chilena rentó 42% en septiembre, un mes en el además continuó marcando máximos anuales, debido a positivas señales macroeconómicas en la economía local que hablan de una reactivación. Por su parte, la Bolsa de Nueva York escaló un poco más de 10% en el noveno mes, por una mejora en el gasto de los estadounidenses, aunque la confianza de los consumidores y la actividad manufacturera del país del Norte aún no se recupera del todo, poniendo una nota de alerta en el mercado.

RENTA FIJA

Los fondos D y E (más conservadores) reportaron una rentabilidad positiva de 2,46% y 1,68% respectivamente y avances en el año de 15,12% y 9,31%. El año pasado el multifondo D retrocedió 9,86% y el E restó 0,93%.

La rentabilidad de estos fondos se obtiene producto del arbitraje entre la tasa de interés y los instrumentos de renta fija de los cuales se componen en su mayoría.

“Los tipos rectores se mantendrán bajos por un período prolongado”, indicó la Reserva Federal (Fed) de EEUU en su reunión de Política Monetaria de septiembre, lo mismo ocurre con el Banco Central de Chile, que espera signos de reactivación más concretos para cambiar el rumbo de la actual política expansiva de tipos de interés.

LA ESPERADA RECUPERACION

Si bien el avance de las bolsas mundiales y la renta variable ha sido sostenida durante el año, aún falta un largo trecho para remontar a los niveles máximos del sistema de pensiones, los que se observaron al cierre de octubre de 2007, justo cerca del inicio de la crisis financiera. A contar de ahí, el fondo A necesita remontar un 28,3% para igualar los niveles mostrados en esa fecha y comenzar a reportar ganancias.

En el caso del fondo B el tramo por recuperar alcanza a un 16,2%, y el fondo C un 6,6%.

Los fondos de renta fija presentan ganancias respecto del peak del sistema en octubre 2007, y avanzan un 0,9% y 7,3% respectivamente.

Ahora bien, si se realiza el cálculo desde la caída de Lehman Brothers en septiembre del año pasado, el multifondo más riesgoso ha logrado repuntar algo más de 11%. A partir de la quiebra del otrora cuarto banco de inversiones de EEUU todos los fondos de pensiones reportan ganancias.

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Fondos C, D y E revierten pérdidas y registran saldo positivo en doce meses

Y aunque los fondos A y B aún muestran retrocesos, durante agosto lideraron los avances.

Cerca de la mitad de los afiliados al sistema de AFP verán sólo números azules en sus próximas cartolas cuatrimestrales.

Según el informe entregado ayer por la Superintendencia de Pensiones, los fondos C, D y E -que agrupan al 47,8% de los afiliados- registran rentabilidad positiva en doce meses (ver infografía) , dejando atrás las caídas que desde septiembre de 2008 afectaron a los fondos de pensiones tras la agudización de la crisis financiera.

En el caso del fondo A y B -portafolios con mayor exposición en renta variable-, la rentabilidad en doce meses es negativa, aunque en agosto lideraron los avances.

Inversión extranjera

La recuperación de los fondos de pensiones en los últimos meses se explica principalmente por la rentabilidad de los activos en el extranjero, concentrados en instrumentos de renta variable.

A agosto, la inversión de las AFP fuera de Chile totalizó US$ 31.677 millones, un alza de 21% en doce meses. Mientras por zona, las AFP aumentaron su exposición en Norteamérica, Asia Emergente y Latinoamérica debido al avance de las bolsas en estas áreas.

De hecho, los índices de Brasil, Perú y China están entre los diez mercados más rentables del mundo.

En el caso de Norteamérica, el analista de EuroAmerica, William Baeza, cree que pueden existir "posiciones estratégicas", a la espera que la recuperación de Estados Unidos continúe impulsando los indicadores de Wall Street.

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Fondos de pensiones chilenos se recuperaron en mayo

Los fondos de pensiones chilenos anotaron una fuerte recuperación en mayo, alcanzando el más riesgoso de ellos una rentabilidad récord de 9,5%, aunque su valor total no alcanza todavía los niveles anteriores a la crisis, según un reporte oficial.

Los trabajadores chilenos pueden optar a cinco tipos de fondos de pensiones, dependiendo del grado exposición al riesgo.

El más riesgoso, el fondo A -con la mayoría de las inversiones en renta variable-, alcanzó en mayo una rentabilidad de 9,5%, la mayor obtenida por el sistema desde el inicio de la operación de los multifondos en 2002, según el reporte mensual de la Superintendencia de Pensiones (SP).

El Fondo B, menos riesgoso, obtuvo en tanto una ganancia de 6,25%, mientras que el C (intermedio y donde se ubican la mayoría de los trabajadores chilenos) logró una rentabilidad de 2,98%.

Por su parte el Fondo D, que es más conservador, ganó 0,31%, mientras que el E, donde se encuentran quienes están a punto de jubilarse y no transa en acciones y sólo posee inversión en renta fija, cayó 2,34%.

"La rentabilidad de los fondos de pensiones tipo A, B, C, D se explica principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en renta variable extranjeros", explicó el reporte de la SP.

En mayo, el valor total de los fondos de pensiones alcanzó 92.982 millones de dólares, que representa una disminución de 11.804 millones, equivalentes a una caída de 11,3% frente a igual mes del año anterior.

"El valor de estos fondos aún no logra recuperarse a los niveles que tenía a fines de agosto de 2008, cuando la crisis financiera comenzó a impactarlos", agregó la SP.

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Fondos de pensiones suben fuerte en abril. Fondo A marcó subida récord

SANTIAGO.- Los fondos de pensiones tipo A (Más riesgoso) y B (Riesgoso) obtuvieron una fuerte ganancia en el mes de abril, impulsados por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable extranjeros.

Según lo informado por la Superintendencia de Pensiones, el fondo A rentó un 9,01%, el B lo hizo en un 6,47%, el C logró una rentabilidad de 3,97%, el D obtuvo un retorno de 2,31%, mientras que el fondo más conservador, el E, logró un margen de 0,7%.

El valor de los Fondos de Pensiones alcanzó a US$85.579 millones al 30 de abril de 2009. Con respecto a igual fecha del año anterior, el valor de los Fondos disminuyó en US$12.926 millones, equivalente a -13,1%.

La rentabilidad de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D para el mes se explica principalmente por el retorno positivo que presentaron las inversiones en instrumentos de renta variable extranjeros, cuya participación en el portafolio varía desde 52,2% de los activos totales en el Fondo A hasta 8,2% en el Fondo D.

Al respecto, destacó el generalizado retorno positivo de los mercados internacionales, especialmente el de los mercados emergentes, lo que se puede apreciar al considerar como referencia las rentabilidades en dólares de los índices accionarios MSCI de Mercados Emergentes y MSCI Mundial, de 14,98% y 12,13%, respectivamente.

Por su parte, la inversión en acciones de emisores locales, que representan el 19,8%, 17,8%, 14,6% y 7,8% de las carteras de inversiones de los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C y D, respectivamente, incidió positivamente en la rentabilidad obtenida por los distintos Fondos de Pensiones.

Las inversiones en acciones de los sectores recursos naturales y servicios fueron las que más impactaron en el resultado positivo de estos Fondos. El retorno mensual de los títulos accionarios locales medido por el IPSA, presentó un aumento de 8,84%.

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Bolsa de Comercio terminó semana acumulando 9% de alza

El IPSA, el principal índice de la plaza bursátil nacional, cerró con un alza de 3,26% a 2.906,17 puntos, mientras que el general IGPA ganó un 2,65% a 13.725,11 unidades.

SANTIAGO.- La Bolsa de Santiago terminó la semana con un violento salto cercano al 3%, en una jornada marcada por el positivo desempeño de las empresas minoristas a nivel local tras el recorte de tasas de ayer, además de un buen desempeño de los mercados internacionales.

El IPSA, el principal índice de la plaza bursátil nacional, cerró con un alza de 3,26% a 2.906,17 puntos, mientras que el general IGPA ganó un 2,65% a 13.725,11 unidades.

Con las ganacias de hoy, la bolsa local acumuló un alza de 8,81% en la semana, mientras que en lo que va corrido del año, acumula un alza de un 22,3%.

El Banco Central recortó el jueves la tasa de política monetaria (TPM) en 50 puntos básicos, para dejarla en un 1,25%, su menor nivel histórico.

"La principal razón del alza (del mercado) es por la baja de tasa por parte del Banco Central", dijo Sebastián Cornejo, de CorpCapital Corredores de Bolsa.

"La baja de tasa activa la demanda interna y se activa el retail (sector minorista) que estaba bastante castigado, golpeado", agregó.

El sector minorista fue uno de los que más subió en la jornada, junto con el de materias primas.

Pulso de la jornada
Las alzas fueron lideradas por los papeles de SECURI-OSA (33,84%), RIPLEY (10,14%), INFODEMA (8,96%), MARINSA (8,60%) e IANSA (8,56%).

También destacaron los papeles de FORUS (7,69%), COPEC (6,94%) y FALABELLA (5,22%).

En tanto, las acciones de SOCOVESA (-1,35%), COLOSO (-1,00%), CTC-A (-0,65%), SONDA (-0,52%) y CURAUMA (-0,48%) protagonizaron las bajas.

Las acciones con mayores movimientos fueron CENCOSUD ($29.526 millones), CENCO-SD ($22.723 millones) y SQM-B ($13.790 millones).

En tanto, el INTER-10, que mide en el contexto local la variación en la cotización, terminó con un avance de 2,06% para cerrar en 3.655,46 puntos.

El resumen de las transacciones de la jornada dio como resultado 67 papeles al alza, 11 a la baja y 26 sin variación.

En la Bolsa de Comercio de Santiago se negociaron acciones por $146.684 millones.

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Bolsa chilena sube a mejor nivel en más de siete meses

La bolsa chilena cerró en alza y en su mejor nivel en más de siete meses el miércoles, apoyada en el optimismo de inversores y luego de reportes de que pruebas de tensión del sistema bancario de Estados Unidos sugirieron que las financieras necesitarían menos capital del esperado.

En el mercado local también están atentos a la reunión del jueves del Consejo del Banco Central, que según analistas podría decidir un nuevo recorte en la tasa de política monetaria, esta vez de 25 puntos básicos, para animar la actividad.

El índice selectivo IPSA, de las 40 acciones líderes de la Bolsa de Comercio de Santiago, subió un 1,03 por ciento a 2.804,31 puntos, para volver al nivel de los 2.800 puntos de los que bajó desde el 25 de septiembre del año pasado.

El índice general IGPA ganó un 1,29 por ciento a 13.319,01 unidades.

"Lo que está moviendo el mercado es que empezaron a salir los datos específicos sobre el "stress test" (pruebas de tensión), y hubo bancos que no necesitaban (capital) y eso hizo que el sector bancario suba", dijo César Pérez Novoa, director ejecutivo de Celfin.

Novoa agregó que hay optimismo entre los agentes por la recuperación del mercado bursátil neoyorquino, aunque su continuación dependerá de las nuevas señales sobre la economía de Estados Unidos.

"Lo más relevante acá es que el Banco Central mañana (jueves) bajaría la tasa en un cuarto de punto (porcentual)", dijo Novoa sobre el anuncio de política monetaria. Actualmente, la tasa se encuentra en un 1,75 por ciento.

Entre los avances de la jornada destacaron las acciones del grupo minorista Cencosud, con un alza de un 5,22 por ciento a 1.266,80 pesos, y los de la sociedad de inversiones Campos Chilenos, con un aumento de un 4,17 por ciento a 25 pesos, según los datos preliminares.

En la Bolsa Electrónica de Chile, el índice "CHILE65" subió un 1,13 por ciento, mientras que el ADRián, que mide las variaciones de las firmas chilenas con ADR en Nueva York, avanzó un 0,9 por ciento.

En la Bolsa de Comercio de Santiago se negociaron acciones por el equivalente a 274 millones de dólares, mientras que en la Bolsa Electrónica de Chile sumaron unos 36 millones de dólares.

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Extranjeros optan por Chile como un buen lugar tras jubilar

Tendencia incluye a norteamericanos y europeos:

Les atrae el clima, la seguridad, la estabilidad política y el que aquí les rinde más el dinero de la pensión. En los últimos cinco años, siete mil adultos mayores han llegado a instalarse en el país.

CAROLINA DISEGNI GILI

Dennis Viner y Cynthia Sidore viajaron desde California a Chile de vacaciones en 2004. Recorrieron gran parte del sur de Chile, y se encantaron, especialmente con los alrededores de Pucón.

"¿Te imaginas viviendo en este paraíso el resto de tu vida?", le dijo Dennis a su mujer. Al principio la idea se planteó como un sueño, pero que luego materializaron con calculadora en mano una vez de vuelta en Estados Unidos.

"Aprovechamos que el mercado inmobiliario nos ofrecía buenos precios para vender, entonces no lo pensamos más. Nos vinimos con todo a empezar una nueva vida más sencilla, hogareña y con mayor contacto con la naturaleza", cuenta Dennis.

Así, pasaron de vivir en una casa de poco más de 200 metros a una parcela de casi dos hectáreas, con bosque nativo y el volcán Villarrica de fondo. "Estamos felices con la decisión, y los chilenos han sido muy acogedores con nosotros", asegura.

Como ellos, numerosos extranjeros jubilados o en edad de retirarse miran a Chile con buenos ojos, como una alternativa de residencia o, por lo menos, para pasar las temporadas de verano como segundo domicilio.

Según estadísticas del Departamento de Extranjería y Migración, del Ministerio del Interior, casi 7 mil personas de 61 años y más se han establecido en el país desde 2004; la mayoría proviene de países como Perú, Argentina, EE.UU., España, Alemania e Italia.

Para la socióloga Carmen Barros, académica del Instituto de Sociología UC y experta en gerontología, varias razones explican esta tendencia. "La pensión de los jubilados de Europa o EE.UU. permite en Chile un mejor estándar de vida que en sus países de origen. Ello, sumado a un clima benigno y un contexto sociopolítico bastante tranquilo, convierten a Chile en un buen lugar para jubilar", asegura.

En opinión de la especialista, éste es un fenómeno que recién está empezando y, según su visión, si antes los europeos pensaban en jubilar en el norte de África o en Grecia, ahora no resultaría raro que escojan América Latina, por la menor posibilidad de guerras o conflictos políticos.

País seguro

La tranquilidad y la seguridad de Chile son justamente lo que más le gustó al francés Christian Darchis (67), quien llegó a Arica para establecerse después de toda una vida de trabajo como empleado en París.

"Me gusta la vida chilena, sin sobresaltos; la naturaleza diversa y la cultura aimara. Adoro este país, porque me siento un hombre libre, sin tener que vivir sólo para trabajar y tranquilo con lo que recibo, por mi pensión europea", cuenta.

Bruce Berkenstock (65), en cambio, dejó atrás las extensas jornadas de encierro que incluían la gerencia de un casino en Las Vegas para aprender español en Chile y dedicarse por entero a la práctica del golf.

"Mi nuevo trabajo es jugar golf. Voy por lo menos cuatro veces a la semana. Después de estar tanto tiempo encerrado, podría pasarme la vida en la cancha de golf. Además, me gusta pescar con mosca, y aquí hay muy buenos lugares donde practicar. Me enamoré de este país y descubrí que es el lugar donde quiero quedarme toda la vida", dice.

Una experiencia diferente tiene el alemán-español Walter Simmross (65), que después de itinerar por España, Uruguay y Colombia, entre otros países, desembarcó en Chile en noviembre pasado.

"Mi hija mayor se casó con un chileno y vinimos hace un tiempo a visitarla. A toda la familia le gustó el país; tanto, que mis otras dos hijas se quedaron a vivir, y sólo faltábamos nosotros dos con mi esposa. Ahora estamos reunidos todos acá, y definitivamente queremos echar raíces. Este país es un buen lugar para retirarse, ya que la vida no es demasiado cara con respecto a Europa, y tiene un clima muy bueno, parecido al de España", dice Simmross.

Las dificultades

Sin embargo, no todo en Chile es un paraíso si se compara con la vida del primer mundo. "Extraño bastante el teatro, los espectáculos y la vida cultural de París, por eso regreso al menos una vez al año para no perder la costumbre. Lo otro que no me gusta es la gran desorganización que existe, sobre todo en las instituciones públicas, como las municipalidades. No todo funciona como debería", confiesa Christian Darchis.

Para Dennis Viner se hace difícil estar lejos de la familia. "En el caso de mi esposa, echa mucho de menos a su padre, que vive en Hawai. Antes lo veíamos todos los años, pero desde acá es mucho más difícil que podamos encontrarnos. Por eso hemos tenido que adaptarnos y cambiar la cercanía de la familia por la vida social y el apoyo entre nosotros".

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